BTC和ETH的微期权问世,加密货币的又一大胜利

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英为财情Investing.com – 期权是一种金融衍生品,它为市场参与者提供了在特定时期内以特定价格买卖资产的权利而非义务。 看跌期权和看涨期权是交易者、套期保值者和许多其他市场参与者用来增强他们策略的工具。

最近,芝加哥商品交易所开始向市场参与者提供BTC和ETH期货的看跌和看涨期权。

回想一下,当芝加哥商品交易所推出加密货币期货合约时,BTC和ETH就开始上涨了。 比特币期货于2017年底开始交易, 以太坊期货于2021年推出。主要加密货币的微型期货使得交易员的参与成本更低,从而增加了这一新兴资产类别的潜在市场。

芝加哥商品交易所于3月28日推出的举措可能会再次推动数字代币,并成倍增加可用于交易这些资产的衍生产品的数量。 杠杆ETF和ETN产品使用期权来推动价格上涨和下跌。

正如比特币、以太坊和其他超过1.87万个加密货币中的许多看起来将会走高一样,期权将提高流动性,并为市场参与者提供更多的工具来实现他们的投资目标。

比特币和以太坊在1月下旬触底

比特币和以太坊在2021年11月10日出现倒锤线后开始反转下跌,并于于1月24日跌至低点。 BTC周线图,来源:CQGBTC周线图,来源:CQG

如上图所示,近月的比特币期货从11月10日的69,355美元跌至1月24日的32,855美元,跌幅达52.6%。 ETH周线图,来源:CQGETH周线图,来源:CQG

同期,近月的以太坊期货从4902.75美元跌至2158美元,跌幅达56%。

反弹进行时

周线图显示,自1月24日以来,这两种主要加密货币的低点和高点均有所上升。自1月下旬以来的价格波动表明,加密货币可能会在未来几周或几个月内再次出现爆炸性走势。

4月11日截止发稿,比特币期货价格为42,342美元,比1月24日的低点高出近30%。 以太坊期货的价格为3172.50美元,比1月份的低点高出近50%。

期权提供了更大的灵活性

芝加哥商品交易所(CME)主要加密货币的微型期货合约的规模是以太币和比特币的十分之一。

芝加哥商品交易所的标准比特币合约包含5个比特币,以太坊合约包含50个以太代币。 微合约增加了整体市场的流动性,使更多参与者更容易进行期货交易和投资。

隐含波动率是看跌期权和看涨期权价格的主要决定因素。 加密货币历史上的高波动性表明,小型微合约的期权应该会吸引大量投资者的兴趣和交易活动。

期权增加期货流动性

微期权的成交量和未平仓头寸水平上升,意味着期货市场的成交量增加。 未平仓头寸是指期货合约中多头和空头头寸的总数。 交易量是指买卖双方之间易手的合同数量。

做市商、套利者和成熟的市场参与者利用期权和期货组合来构建风险头寸。 对于做市商来说,期权的买卖价差是期货市场买卖价差的函数。 套利者利用期权建立锁定利润的对冲头寸。 其他市场参与者利用期权和期货的组合来建立价差和其他多头或空头头寸,这些头寸市场参与者是对价格和波动方向的看法。

微合约期权的引入应该会增加微合约和更大标准合约期货市场的成交量、未平仓仓位和流动性。

加密资产走向成熟

如上所述,2017年,芝加哥商品交易所推出了首个比特币加密货币期货合约。 尽管该交易所是一个自律组织,但它与美国商品期货交易委员会密切合作,推出了针对这一新兴加密资产类别的期货合约。

近年来,ETF和ETN产品以及Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)等新交易所与美国证券交易委员会合作。 美国主要监管机构已明确为加密货币产品开辟了一条道路。

比特币和以太坊期货的微期权是数字资产类别被主流接受的又一进步。加密货币领域有巨大的增长潜力, 每一个成功的新产品都会增加流动性和可接受性。

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(翻译:潘奕衡)

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