加密货币可助投资者规避美股波动?这无疑是“马耳他猎鹰”

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英为财情Investing.com – 开年以来,华尔街市场此起彼伏好不热闹,沉睡已久的VIX恐慌指数再次苏醒,根据Investing.com的行情数据显示,该指数今年以来累计飙升近70%。

而此时,开始有投资者涌入表现“较好”的加密货币市场。进入加密货币市场,以规避美股市场的波动,这看上去似乎正在成为投资者们的热门选择。

以30个交易日的区间来计算,比特币的表现确实好于美股六大科技股,根据Finbold的投资报酬率工具来看,截至2022年2月13日,比特币 (BitfinexUSD)的平均投资报酬率(ROI)为12.24%,高出Meta Platforms Inc (NASDAQ:FB)46.74%,高出特斯拉 (NASDAQ:TSLA)18.37%,也高出表现相对较好的科技巨头亚马逊 (NASDAQ:AMZN)3.78%,高出谷歌 (NASDAQ:GOOG)1.84%。

(BTC周线图来自Investing.com)(BTC周线图来自Investing.com)

虽然经历了暴跌,但是从整体数据来看,比特币去年似乎也有不错的回报率,高达60%。然而,事实真的是这样吗?

加密货币市场和股票波动密切相关

加密货币的支持者们曾经标榜该品种的独立性,称其和其他资产没有太高的联动性,但是,在过去的两年时间里,随着美联储为主的全球央行陆续向市场注入流动性,比特币等加密货币随着全球股市大幅飙升,2020年3月以来,比特币已经飙升了1039%,以太坊也飙升了2940%。

然而,这个市场从来不是奏响凯歌,一路上涨。以比特币为主的加密货币市场中的任何一个币种,都具有极高的波动性,以比特币为例,其价格从历史高点跌至数月来的最低水平仅需数日,这两年来,经历了无数次惊人的下跌。

在美股市场近期震荡加大的背景下,加密货币市场也同样下跌。根据BofA Global Research的数据,比特币和标普500指数之间的相关性在1月31日达到了纪录新高。看上去,比特币和标普500指数之间,并非反比关系。

(比特币和标普500指数走势对比图来自Investing.com)(比特币和标普500指数走势对比图来自Investing.com)

Oanda的高级分析师Ed Moya表示,比特币已经“真正成为了最终的动量交易,多重风险可能会莫名引发40%的下跌”。而影响美股的因素,如美联储、俄乌局势等,也同样在影响着加密货币市场的走势。

鹰派美联储治下,加密货币市场势将更加动荡

此外,由于担心以美联储等全球主要央行,2022年将积极紧缩,这可能会打压风险资产,一些交易员认为,市场对于比特币和其他加密货币的看涨预测可能很难站得住脚。

Stifel的股票策略主管Barry Bannister认为,从历史上来看,比特币一直都会对美联储政策的变化做出积极的反应,也就是说,当美联储进入紧缩周期以后,比特币真正的底部可能远低于最近的价格,“到了2023年,如果美联储继续保持鹰派,加密货币市场将会被击垮。”

投资加密货币就是“马耳他猎鹰”

摩根大通市场和投资策略部的主管Michael Cembalest近期也写了一篇名为《马耳他猎鹰(The Maltese Falcoin)》的报告,他将加密货币与《马耳他猎鹰》这部电影做类比,认为加密货币的投资者会像电影里的侦探一样,“为了寻找那座价值连城的雕像而开启全球旅行,但最后仍然一无所获。”

这位分析师直言,“加密技术或许会带来财富,但是要说以比特币作为货币,那是不可能的,因为它的波动性太大,交易清淡,而且价格很容易被操纵。房地产和股票可以通过预期现金流来衡量价值,而债券收益率可以通过通胀来衡量,大宗商品也可以根据供求曲线来衡量,相比较之下,加密货币几乎没有任何参考点来衡量价值。”

总 结

那些想要投资加密货币市场的投资者需要明白,眼下的加密货币市场投机活动不亚于20多年前的互联网泡沫时代。在那场浩劫中,最后只有亚马逊、苹果这些科技巨头存活了下来。而且,现在的加密货币市场仍然受到投机和情绪的极大影响。

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