低卖高买,巴菲特为何追高西方石油?

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(作者:潘奕衡)

英为财情Investing.com –近期,随着油价飙升,能源公司成了资本市场的香饽饽。股神巴菲特也耐不住寂寞,在高位大手笔增持了西方石油公司 (NYSE:OXY)。

西方石油何方神圣

西方石油公司成立于1920年建立,是综合性石油垄断企业,目前已经有超过百年的历史。

总部位于美国加利福尼亚州洛杉矶,主要开采石油和天然气。西方石油公司的业务范围包括美国、中东、北非和南美,是美国第四大石油和天然气公司。

巴菲特追高西方石油

根据股神巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦 (NYSE:BRKa)向美国证交会提交的13G文件显示,上周三、周四、周五连续三天,伯克希尔公司在投资组合中增持了6100万股的西方石油的股票,买入价格从47.07美元到56.45美元不等。(13G文件指外部机构投资者或个人,当对美国市场一家上市公司持股超过5%的时候,发生股权变动时,需要在指定的时间范围内向SEC披露。)

截至上周五,伯克希尔哈撒韦持有西方石油公司9120万股普通股。以56.15美元的周五收盘价计算,价值51亿美元。

其实包括西方石油公司在内的能源类公司一直是巴菲特的心头好。但是在2020年2季度,随着油价暴跌,巴菲特一度清仓了西方石油。巴菲特在2020年5月3日的股东大会上被问到对西方石油的投资时表示:“如果你是西方石油股东或任何一家石油生产公司的股东,在油价走向方面你和我都犯了一个错误。”

而当时西方石油的价格非常低,二季度的最高价也才24.5美元,普遍价格为十几美元。而现在,巴菲特又以50多美元的价格再买回来,显然是非常看好能源市场。

红色部分为2020年2季度价格走势,来源:Investing.com红色部分为2020年2季度价格走势,来源:Investing.com

截至上周五,西方石油公司收盘报56.15美元,上涨18%,全周上涨45%,创2020年6月来最大周线涨幅。而今年迄今,西方石油已经累计涨幅达93.69%,接近一倍。是什么让股神情愿追高西方石油呢?

能源价格飙升

2月中旬以来,随着地缘冲突的不断加剧,俄罗斯的能源供应中断的担忧甚嚣尘上。而近期西方国家纷纷表示对俄罗斯能源行业进行制裁的消息更是令这种担忧加剧,油价也随之飙升。

国际原油价格多次出现单日涨幅7%甚至10%的涨幅,仅上周,伦敦布伦特原油期货就上涨了20.61%,创2013年2月以来的新高;WTI原油期货上涨了26.3%,创2008年9月以来的新高。今年迄今,短短的三个月的时间,两桶油就已经分别上涨了63.62%和65.43%,堪称恐怖。

天然气期货的涨势则更加恐怖,欧洲天然气期货超过20%的涨幅已经见怪不怪,周一截止发稿价格已经突破700大关,单日涨幅甚至超过了50%!

天然气日线图,来源:Investing.com天然气日线图,来源:Investing.com

原油和天然气价格的飙升给能源公司带来了丰厚的利润。

数据显示,西方石油最近的第四季度财报表现亮眼,该公司净销售额为8 0.10亿美元,同比增长139.25%;归属于普通股股东的净利润为13.37亿美元,上年同期净亏损13.12亿美元;摊销后每股收益为1.37美元,上年同期每股亏损1.41美元。

2021年全年净销售额为263.14亿美元,同比增长61.83%;归属于普通股股东的净利润为15.22亿美元,上年同期净亏损156.75亿美元;摊销后每股收益为1.58美元,上年同期每股亏损17.06美元。

随着油价的不断飙升,相信未来西方石油的利润将会有更可观的增长。

西方石油公允价值

根据InvestingPro的模型,西方石油的公允价值为62.25美元,较当前的价格高出10.9%,财务也处于健康状态。不过,华尔街分析师给出的平均目标价为45.64美元,低于当前价格。部分原因是分析师的评级有滞后性,分析师在撰写评级时可能俄乌冲突还未发生。

西方石油公允价值,来源:InvestingPro西方石油公允价值,来源:InvestingPro

总结

在能源价格飙升的当下,西部石油未来的利润毫无疑问将会再次爆发,但该公司的股价已经大幅走高,若现在追随巴菲特买入的话并不划算,可以考虑卖出看跌期权。

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