一周前瞻:地缘冲突主导市场,美国或陷入衰退

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英为财情Investing.com – 本周,几乎可以肯定的是,地缘冲突还将成为影响市场波动的关键因素。冲突可能会导致石油和其他能源、金属和农业商品的生产和供应中断,其中一些已经飙升至多年来的最高水平,这无疑将对美国和全球的经济产生长期影响。

由于新冠疫情的封锁和限制,美国正面临 40 多年来的最高通胀,而本周公布的 2月份 CPI预计将再次飙升,经济衰退的可能性越来越大。

尽管美联储和其他央行认为通胀是暂时的,但目前东欧的冲突有可能加剧通胀的上升幅度,同时也使全球贸易复杂化。考虑到越来越多的不确定性,目前很难预测所有潜在的连锁反应。

经济衰退的概率正在增加。美联储还有工具来避免美国走向萧条吗?在 2008 年市场崩盘后,该国因量化宽松而避免了衰退,但在全球央行已经创造了一个由大量刺激和零利率组成的替代经济之后,这种解决方案会再次奏效吗?

投资者最好记住量化宽松的两点关键:(1)它本来是一个暂时的政策,(2)但它持续了多年,在此期间它未能创造经济增长。就像日本 1991 年推出量化宽松政策后,同样出现了增长乏力的情况。

尽管如此,量化宽松措施确实有助于避免衰退。但是,美联储刚刚通过历史上最宽松的货币政策向市场注入天量的流动性,现在它还会再次发挥作用吗?除此之外,还有其他宏观因素在影响着市场,比如新冠疫情仍旧是一个潜在的威胁。

因此,美联储即将于 3 月 15 日至 16 日召开的政策会议将获得更多关注,市场预期美联储即将开始加息。

鉴于市场动荡不安,以及全球地缘政治局势的升级,上周五股市被抛售并不令人意外。美国四大指数中的三个似乎已经见顶:

道琼斯工业平均指数是主要指标中最稳定的,盘中仅上涨 0.3%,随后收盘回落 1.35%。道指周线图,来源:Investing.com道指周线图,来源:Investing.com

即使在周四 5% 的抛售中反弹后,道指的价格在颈线附近也遇到了阻力,即使周五的盘中高点也未能突破颈线。该指数周五收于 6 月以来的最低水平。

我们经常指出,道琼斯指数是高通胀的受益者,其成分股多为价值股,此前在新冠大流行中被忽视。

以科技股为主的纳斯达克100指数周五早些时候一度上涨了1.06%,然后冲高回落,最终下跌了 2.49%,收于 2021 年 5 月以来的最低点。NDX周线图,来源:Investing.comNDX周线图,来源:Investing.com

纳斯达克 100 和道琼斯指数的走势类似,都出现了头肩顶的形态,假如价格未能突破颈线位置,则将形成顶部。

罗素2000在盘中一度上涨 1.29% ,但随后被空头压制,最终收跌1.96%。

RUT周线图,来源:Investing.comRUT周线图,来源:Investing.com

罗素 2000 指数在跌破横盘整理区间后进入下行通道。

现在唯一尚未见顶的美国主要股指是标准普尔500指数。在开盘上涨 0.7% 后,最终收盘下跌了 1.3%,创去年7 月以来的最低周水平。

SPX 周线图,来源:Investing.comSPX 周线图,来源:Investing.com

SPX 目前正处于下跌通道当中,而且随时可能被向下突破。

如果发生这种情况,美国四大指数都将见顶。美国股市或将进入熊市。

交易员一直在将资金从股票中撤出,转而投资于包括美国十年期国债在内的安全资产,从而压低了公债收益率。

美国十年期国债收益率周线图,来源:Investing.com美国十年期国债收益率周线图,来源:Investing.com

技术面美国十年期国债收益率或将在此前的三角形初得到支撑,未来或将继续上涨。

为什么投资者不购买长期债券作为避风港?也许是因为在通胀飙升时锁定 1.7% 的派息率可能被视为一个失败的选择,因为扣除通货膨胀率的话,使投资者的收益很小甚至为零。

受避险买盘的提振,美元周五上涨。美元指数周线图,来源:Investing.com美元指数周线图,来源:Investing.com

美元终于突破了菱形区间,未来继续看涨。

随着投资者纷纷涌入所有可用的避风港,黄金也在上涨。黄金期货周线图,来源:Investing.com黄金期货周线图,来源:Investing.com

黄金已经突破三角形整理区间,目前正在测试上升通道顶部的压力,我们预计金价会继续攀升。

BTC本周下跌。BTC日线图,来源:Investing.comBTC日线图,来源:Investing.com

自年初以来,加密货币走势并不乐观,在完成了一个巨大的头肩顶之后,或将测试3万美元的关口。

WTI原油期货自 2008 年以来首次突破 115 美元。WTI原油 60 分钟图,来源:Investing.comWTI原油 60 分钟图,来源:Investing.com

如果价格继续下跌,就像自周四以来的那样,它可能会将 头肩顶变为对称或上升三角形,这表明价格还将走高。

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周一

10:00

中国2月贸易帐

14:45

瑞士2月未季调失业率

17:30

欧元区3月Sentix投资者信心指数

周二

18:00

欧元区第四季度季调后GDP季率终值

21:30

美国1月贸易帐

21:30

加拿大1月贸易帐(亿加元)

23:00

美国1月批发库存月率终值(%)

周三

09:30

中国2月CPI年率

23:00

美国1月JOLTs职位空缺

23:30

美国截至3月4日当周EIA原油库存变动

周四

20:45

欧洲央行公布利率决议

21:30

美国2月CPI年率未季调

21:30

美国截至3月5日当周初请失业金人数

周五

15:00

英国1月GDP月率

21:30

加拿大2月失业率

23:00

美国3月密歇根大学消费者信心指数初值

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(翻译:潘奕衡)

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